Uma carteira barbell é uma estratégia de investimento que busca equilibrar os riscos e retornos por meio da alocação de ativos em extremos opostos do espectro de risco. Essa estratégia é chamada de “barbell” devido à sua semelhança com o equipamento de levantamento de peso, onde há uma concentração de peso nas duas extremidades. A lógica por trás de uma carteira barbell é combinar ativos de alta segurança e baixo risco com ativos de alto risco e alta recompensa. Essa abordagem visa obter uma combinação de estabilidade e crescimento em uma única carteira de investimentos. Os ativos de baixo risco geralmente consistem em títulos de renda fixa de alta qualidade, como títulos do governo, títulos corporativos de alta classificação de crédito ou depósitos bancários. Esses ativos proporcionam estabilidade, segurança e fluxo de renda regular. Eles ajudam a proteger a carteira contra a volatilidade e as quedas do mercado. Por outro lado, os ativos de alto risco e alta recompensa podem incluir ações de empresas de crescimento, investimentos em startups, fundos de private equity ou ativos alternativos. Esses ativos têm potencial para gerar retornos significativos, mas também carregam um maior grau de risco. Eles são voltados para o crescimento do capital e podem ajudar a impulsionar o desempenho geral da carteira.

Ao combinar ativos de baixo risco com ativos de alto risco, a carteira barbell busca obter uma exposição equilibrada aos dois extremos do espectro de risco. Essa abordagem permite que os investidores preservem o capital e tenham um núcleo estável de investimentos enquanto ainda buscam oportunidades de crescimento. A estratégia da carteira barbell pode ser aplicada de diferentes maneiras, dependendo dos objetivos e da tolerância ao risco de cada investidor. A alocação de ativos pode ser ajustada para se adequar às necessidades individuais, com pesos diferentes nos ativos de baixo risco e alto risco.  Um exemplo de carteira barbell no Brasil poderia ser a combinação de títulos públicos de baixo risco, como Tesouro Selic ou Tesouro IPCA, com ações de empresas de médio e pequeno porte, também conhecidas como mid e small caps. Essa estratégia busca equilibrar a estabilidade proporcionada pelos títulos públicos com o potencial de crescimento das ações de empresas em expansão. Os títulos públicos oferecem segurança e liquidez, sendo considerados ativos de baixo risco. No caso do Tesouro Selic, ele acompanha a taxa básica de juros (Selic) e proporciona um retorno próximo à taxa de juros vigente. Já o Tesouro IPCA é indexado à inflação e oferece proteção contra a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo. Por outro lado, as ações de médio e pequeno porte são conhecidas por seu potencial de crescimento mais acelerado em relação às empresas de grande porte. Essas empresas geralmente estão em fase de expansão e podem se beneficiar de mudanças no mercado, inovação tecnológica ou nichos de mercado em crescimento. No entanto, as ações de mid e small caps também apresentam maior volatilidade e risco em comparação com as ações de empresas consolidadas. A combinação desses ativos em uma carteira barbell visa equilibrar a estabilidade dos títulos públicos com o potencial de crescimento das ações de médio e pequeno porte. Os títulos públicos oferecem um núcleo de investimento seguro e estável, protegendo o capital e fornecendo uma fonte de renda regular. Por sua vez, as ações de mid e small caps podem trazer oportunidades de crescimento significativo, aumentando o potencial de retorno da carteira.

É importante ressaltar que a estratégia da carteira barbell envolve um certo nível de conhecimento e monitoramento constante dos investimentos. A diversificação e a gestão adequada dos ativos são fundamentais para garantir o equilíbrio desejado e alcançar os objetivos de investimento de longo prazo.