Ontem foi o dia de vencimento de opções na Bovespa com um volume expressivo de 55 bilhões de reais. O índice Bovespa encerrou o dia praticamente estável, em 117.600 pontos. As commodities tiveram destaque, com o petróleo recuperando-se e atingindo mais de 80 dólares, registrando um aumento de 0,79%. O minério de ferro também teve um bom desempenho. No entanto, o grande destaque do dia foi o CPI (Índice de Preços ao Consumidor) nos Estados Unidos, que ficou ligeiramente abaixo do esperado, marcando 3% no ano. Essa é uma inflação bastante baixa, considerando que já esteve em 8%. Esse resultado trouxe um tom de valorização para as bolsas, com as bolsas americanas subindo mais de 0,6% a 0,7%, e muitos especulando que possam atingir novos recordes neste ano. A divulgação do Livro Bege do Fed mostrou uma atividade econômica mais fraca, como já temos acompanhado, e uma inflação mais controlada. Esses dados contribuíram para a visão de que talvez haja apenas mais um aumento de 0,25% na taxa de juros em 25 de julho e que o ciclo de aumentos esteja chegando ao fim.

Hoje foram divulgados os dados do PPI (Índice de Preços ao Produtor), que também ficaram abaixo do esperado, com um aumento de 0,1%, em comparação com a expectativa de 0,2%. O PPI Core, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, também ficou abaixo das expectativas. Esses resultados mostram uma inflação moderada nos Estados Unidos e são boas notícias que devem impulsionar o mercado de ações e confirmar a perspectiva de término do ciclo de aumentos de juros. Além disso, a China divulgou dados ruins sobre sua balança comercial, com queda nas exportações de 12%, abaixo do esperado de 9%, e queda nas importações de 6,8%, enquanto a expectativa era de 4%. Isso indica que a atividade econômica na China está mais fraca. No geral, a semana trouxe boas notícias em termos de indicadores de inflação. O IPCA no Brasil registrou uma deflação de 0,08%, o CPI de Junho nos Estados Unidos ficou em 3%, e o PPI de Junho marcou apenas 0,1% de aumento no mês. Isso alivia o cenário e traz perspectivas de cortes de juros no Brasil em agosto e de término do ciclo de aumentos nos Estados Unidos. No Reino Unido, o PIB teve uma queda um pouco menor do que o esperado, o que também traz alívio para a situação na Europa. É provável que eles também estejam chegando ao fim do ciclo de aumentos, com a taxa de juros em 4%. Hoje de manhã, tivemos uma abertura positiva, com os DIs (contratos futuros de juros) caindo e os juros seguindo essa tendência, impulsionados pelo bom movimento de ontem, com queda nos juros e alta nas bolsas. Possivelmente, teremos um bom dia na bolsa e uma valorização da moeda brasileira.