*escrito com Gustavo Pauro
O que é o efeito Balassa-Samuelson?
O efeito Balassa-Samuelson é uma teoria da economia internacional desenvolvida pelos economistas Bela Balassa e Paul Samuelson, em 1964, para explicar por que países que passam por um rápido processo de desenvolvimento econômico tendem a apresentar um custo de vida mais elevado do que economias menos desenvolvidas.
A teoria demonstra que, à medida que a produtividade cresce nos setores voltados para o comércio internacional, os salários aumentam em toda a economia. Como muitos serviços não conseguem elevar sua produtividade no mesmo ritmo, acabam repassando esse aumento de custos aos consumidores por meio de preços mais altos. O resultado é uma elevação gradual do nível geral de preços e uma valorização da taxa de câmbio real.
Como funciona o mecanismo?
O modelo divide a economia em dois grandes grupos de atividades.
- Setor de bens comercializáveis (Tradables)
É composto por produtos que podem ser exportados ou importados, como:
automóveis;
máquinas;
eletrônicos;
aço;
produtos químicos;
café, soja e outras commodities.
Esses bens competem diretamente no mercado internacional. Por isso, seus preços são determinados principalmente pela concorrência global e pelos mercados internacionais.
- Setor de bens e serviços não comercializáveis (Non-Tradables)
Inclui atividades que dependem do mercado interno, como:
restaurantes;
hotéis;
saúde;
educação;
transporte urbano;
construção civil;
serviços pessoais.
Como esses serviços não são comercializados internacionalmente, seus preços dependem principalmente dos salários e dos custos domésticos.
O processo ocorre em cinco etapas
- A produtividade aumenta
O país investe em tecnologia, infraestrutura, inovação e qualificação da mão de obra.
Cada trabalhador da indústria passa a produzir muito mais do que antes.
- Os salários da indústria sobem
Como cada empregado gera mais produção, as empresas conseguem pagar salários maiores sem perder competitividade internacional.
- Os demais setores precisam acompanhar
Os trabalhadores podem trocar de emprego.
Para evitar perder funcionários para a indústria exportadora, empresas de comércio, construção civil, restaurantes, hospitais e outros serviços também elevam seus salários.
- Os serviços não conseguem aumentar a produtividade na mesma velocidade
Enquanto uma fábrica pode dobrar sua produção utilizando robôs ou novas máquinas, um professor continua dando aula para praticamente o mesmo número de alunos por hora, e um cabeleireiro continua atendendo um cliente de cada vez.
Como a produtividade cresce lentamente, o aumento dos salários não pode ser compensado por uma produção muito maior.
- Os preços dos serviços aumentam
Para cobrir seus custos, os setores de serviços elevam seus preços.
Assim, o custo de vida da economia aumenta, especialmente em atividades que dependem intensamente de mão de obra.
Onde esse efeito pode ser observado atualmente?
O exemplo mais evidente atualmente é a China.
Durante mais de quatro décadas, o país registrou um extraordinário crescimento da produtividade industrial, impulsionado por investimentos maciços em infraestrutura, tecnologia, educação e modernização das cadeias produtivas. A indústria manufatureira chinesa tornou-se uma das mais eficientes do mundo, permitindo um aumento contínuo da renda e dos salários.
Como consequência, os salários pagos nas fábricas cresceram significativamente. Para competir pela mão de obra, empresas dos setores de comércio, transporte, saúde, educação, restaurantes e construção civil também elevaram sua remuneração.
Esse movimento fez com que os preços dos serviços aumentassem rapidamente. Hoje, grandes cidades chinesas, como Xangai, Shenzhen, Pequim e Guangzhou, apresentam custos de vida muito superiores aos observados há duas décadas. Em diversos segmentos de serviços, os preços já se aproximam dos praticados em países desenvolvidos.
Esse fenômeno também pode ser observado, em diferentes momentos históricos, em economias como Japão, Coreia do Sul, Taiwan, Singapura e, mais recentemente, em algumas regiões da Europa Central e do Leste que passaram por acelerado processo de convergência econômica.
Qual a relação com a Paridade do Poder de Compra (PPC)?
O efeito Balassa-Samuelson ajuda a explicar por que a Paridade do Poder de Compra (PPC) não se verifica integralmente na prática.
Enquanto bens comercializáveis, como automóveis, computadores ou telefones celulares, tendem a apresentar preços semelhantes entre países devido à concorrência internacional, os serviços dependem dos salários locais.
Assim, um smartphone pode custar valores próximos em diferentes países, mas uma refeição em restaurante, um aluguel, um corte de cabelo ou uma consulta médica podem ser muito mais caros em economias de alta renda.
Por que isso acontece?
A principal razão é que o desenvolvimento econômico não ocorre de forma uniforme entre todos os setores da economia.
A indústria e as atividades exportadoras conseguem incorporar novas tecnologias, automação e inovação, aumentando rapidamente a produtividade do trabalho. Como cada trabalhador produz mais, as empresas podem pagar salários mais elevados sem comprometer sua competitividade internacional.
Já os serviços dependem muito mais do trabalho humano e apresentam ganhos de produtividade relativamente menores. Um médico, um advogado, um professor ou um cabeleireiro podem utilizar novas ferramentas tecnológicas, mas continuam limitados pelo tempo necessário para atender cada cliente ou paciente.
Como os trabalhadores desses setores exigem salários compatíveis com aqueles pagos pela indústria, as empresas de serviços precisam aumentar seus preços para manter sua operação economicamente viável. Dessa forma, o aumento do custo de vida não é, necessariamente, resultado de inflação monetária ou de desequilíbrios econômicos, mas uma consequência natural do próprio desenvolvimento. Em outras palavras, quanto mais produtiva se torna uma economia nos setores voltados ao comércio internacional, maior tende a ser a renda da população, os salários médios e, consequentemente, os preços dos serviços domésticos, produzindo uma apreciação da taxa de câmbio real e um custo de vida mais elevado.