O grau de investimento é uma classificação atribuída pelas agências de rating (agências de classificação de risco) a um emissor de dívida, seja um país, uma empresa ou outra entidade financeira. Essa classificação indica o nível de confiança que a agência tem em relação à capacidade desse emissor de cumprir suas obrigações financeiras, ou seja, pagar seus compromissos de dívida de forma pontual e completa.
As principais agências de rating são a Standard & Poor’s (S&P), a Moody’s e a Fitch Ratings, embora existam outras agências menores também. Essas agências avaliam fatores diversos, como a situação econômica e financeira do emissor, seu histórico de pagamentos, a solidez institucional do país (no caso de dívida soberana) e outros indicadores relevantes.
As classificações padrão mais comuns das agências de rating são:
- Grau de investimento (Investment Grade): É a classificação dada a emissores que são considerados mais seguros e apresentam menor risco de calote. São geralmente atribuídas notas com letras, como “AAA”, “AA+”, “AA”, “A+”, “A” etc. Essas notas indicam que o emissor é confiável e tem alta capacidade de pagar suas dívidas.
- Grau especulativo (Non-Investment Grade ou High Yield): Também conhecido como “grau de lixo”, é a classificação atribuída a emissores que são considerados mais arriscados e têm maior probabilidade de não cumprir suas obrigações de dívida. As notas de grau especulativo são indicadas com letras como “BBB-“, “BB+”, “BB”, “B+”, “B”, “CCC”, “CC”, entre outras.
Essas classificações são muito importantes para investidores, pois ajudam a avaliar o risco associado a determinados títulos de dívida e guiam suas decisões de investimento. Emissões com grau de investimento costumam ter taxas de juros mais baixas, enquanto emissores com grau especulativo podem oferecer retornos mais altos, mas também apresentam maior risco de inadimplência.