A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) teve uma correção ontem, com uma queda de mais de 0,6% a 117k pontos. No entanto, houve um suporte proveniente do setor de commodities, especialmente a Vale, devido aos pacotes de estímulo na China e, de maneira geral, às empresas ligadas ao complexo siderúrgico. A Gerdau também obteve bons resultados, e o preço do petróleo se recuperou, registrando um aumento de 2%. As conversas sobre possíveis cortes na produção da OPEP beneficiaram todas as empresas petrolíferas, como Petro Rio e RRR. Com exceção da Petrobrás, que enfrenta desafios relacionados à venda de ativos, as demais empresas se beneficiaram. Os juros longos começaram o dia com tendência de alta, mas, no final do dia, acompanharam os Estados Unidos e apresentaram queda. A taxa de juros de dez anos caiu abaixo de 4%, atingindo 3,97%. No destaque dessa manhã, a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) surpreendeu ao registrar um aumento de 0,9% em maio, em comparação com a expectativa de 0,4%. Isso indica que o setor de serviços está mais forte do que se imaginava, o que é uma boa notícia. Vale ressaltar que o setor de serviços representa 70% da economia brasileira e desempenha um papel fundamental na sustentação do PIB. Quando o setor de serviços está em crescimento, dificilmente o PIB diminui, pois ele impacta diretamente a atividade econômica como um todo. Comparado a maio de 2022, o setor de serviços brasileiro apresentou um aumento significativo de 4,7%, e, no acumulado do ano, registrou um crescimento de 4,8%. Em 12 meses, o setor cresceu 6,4%. Embora seja um desempenho interessante, ainda está abaixo do pico alcançado em dezembro. Além disso, a difusão do índice aumentou de 57,2 para 58,4, o que indica um crescimento mais generalizado nas diversas categorias do setor de serviços. Esses dados confirmam o bom desempenho da economia brasileira e aumentam a possibilidade de alcançarmos um crescimento acima de 2% neste ano. As notícias sobre a atividade econômica têm sido bastante positivas e têm surpreendido positivamente no Brasil.

Outro dado importante que acabou de ser divulgado é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) nos Estados Unidos, que ficou abaixo do esperado em junho. A previsão média do mercado era de um aumento de 3,1%, mas o índice registrou 3% na comparação anual. Essa é a menor inflação desde 2021 e é uma ótima notícia, pois pode contribuir para a melhora dos mercados financeiros, tanto aqui quanto no exterior. Vale ressaltar que há uma grande preocupação com a inflação nos Estados Unidos, e uma taxa menor do que o esperado aumenta a possibilidade de eles realizarem apenas mais um aumento de 0,25% na reunião de julho, estabilizando a taxa em 5,5% e encerrando o ciclo de aumentos. O mercado ainda está dividido em relação a um possível aumento adicional em setembro, mas com os dados de hoje, é possível que o ciclo realmente termine em 5,5%. O núcleo de inflação (CPI Core) também veio abaixo do esperado, registrando 4,8% em comparação com a expectativa de 5%. Isso é uma boa notícia, e o índice mensal do CPI ficou em 0,3%. Isso resulta em uma taxa anualizada de 3% para o CPI e de 4,8% para o CPI Core. Em resumo, os dados de inflação nos Estados Unidos foram positivos, ficando abaixo das expectativas, o que deve beneficiar os ativos financeiros em todo o mundo, levando a uma apreciação das moedas emergentes, queda nos juros e aumento nas bolsas. Já observamos esse movimento de queda nos juros americanos ontem, e o CPI divulgado hoje de manhã deve intensificar essa tendência.